塞舌尔 · FSA · 受监管离岸
塞舌尔外汇牌照（FSA 证券交易商牌照）
塞舌尔是国际外汇和差价合约经纪商最常用的司法管辖区之一。自 2025 年 1 月 1 日起，它也要求真实的本地存在。本指南涵盖该牌照、2025 年改革、申请文件以及保持合规所需的条件。
更新于 · Forex License 研究团队 · 我们的研究方法
是的，塞舌尔签发真正的外汇牌照：FSA 证券交易商牌照，自 2025 年起要求一名常驻董事、两名常驻高管和一处本地办公室。
简而言之塞舌尔通过金融服务管理局（FSA）依据《2007 年证券法》（Securities Act 2007，经修订并自 2025 年 1 月 1 日起生效）签发的证券交易商（Securities Dealer）牌照，为外汇和差价合约（CFD）经纪商发牌。申请人需要一家公司、一处本地办公室、一名全职常驻董事、至少两名常驻且符合“适当人选”标准的高管、一名合规官以及持牌代表；FSA 的目标是在申请文件齐全后 30 个工作日内作出决定。
关键信息
| 监管机构 | 塞舌尔金融服务管理局（FSA） |
|---|---|
| 牌照 | 证券交易商牌照（Securities Dealer Licence），另加证券交易商代表（Securities Dealer’s Representative）牌照 |
| 法律依据 | Securities Act 2007，经 Securities (Amendment) Act 2024（2025 年 1 月 1 日生效）及 2024 年修订条例修订 |
| 主体类型 | 依据《公司法》（Companies Act）或认可司法管辖区设立的公司；IBC 未经许可不得从事证券业务 |
| 一般周期 | FSA 服务标准：申请文件齐全后 30 个工作日；包括筹备在内，全流程通常需 3–6 个月 |
| 资本要求 | 有：最低实缴资本由法规规定（自 2025 年起提高），须存放于 FSA 认可的银行账户 |
| 税务 | 《证券法》优惠：按应评税收入的 1.5% 缴纳营业税，预扣税为零，须满足实质要求；请向塞舌尔税务委员会（Seychelles Revenue Commission）确认 |
| 认可度 | 中等：为流动性提供商和平台供应商所熟知；FSA 为 IOSCO 联系会员 |
| 客户市场 | 国际客户；须申报目标国家并证明您可在当地接纳客户 |
| 欧盟护照 | 否 |
| 我们的服务 | 可通过合作伙伴按需办理 |
以上为仅供比较的参考信息，于所示日期审核。要求会变化且取决于您的架构；决策前请向监管机构及当地律师确认。
监管机构原文
“To be able to engage in Securities Dealer business in Seychelles, a licence from the Authority is obligatory.”
概述
金融服务管理局（FSA）是塞舌尔的证券监管机构。外汇和差价合约经纪商需依据 Securities Act 2007 取得其证券交易商牌照。差价合约在该法下属于“证券”，2024 年修订的业务操守条例明确涵盖向零售客户提供的杠杆差价合约和滚动现货外汇（rolling spot forex）。
自 2025 年 1 月 1 日起，该制度要求真实存在：一名常驻全职董事、两名常驻适当人选高管、一处真实办公室以及持牌代表。作为回报，塞舌尔提供一张受认可的离岸牌照、公开的 30 个工作日服务标准以及针对具备实质的持牌机构的税收优惠，使其成为介于轻量离岸方案与 毛里求斯 等较严格制度之间的热门折中选择。
塞舌尔证券交易商牌照涵盖哪些业务
该牌照允许公司以经营方式从事证券交易。根据《证券法》附表 1，差价合约属于证券，而 Securities (Conduct of Business) (Amendment) Regulations 2024 增加了滚动现货外汇以及杠杆型“受限投机性投资”（restricted speculative investments）的定义。这就是为什么证券交易商牌照即是塞舌尔的外汇和差价合约经纪牌照。
每家交易商还需至少一名持牌的证券交易商代表。FSA 可在适当情况下授予受限牌照。
一个常令人困惑的地方：FSA 的 FAQ 称其不监管外汇市场，外汇市场归塞舌尔中央银行管辖。这指的是货币兑换本身，而非杠杆差价合约和滚动现货产品，后者由证券条例涵盖。
2025 年改革：经纪商面临的变化
Securities (Amendment) Act 2024（Act 18 of 2024）及四项修订条例于 2025 年 1 月 1 日生效。主要变化如下：
- 常驻人员：至少两名董事中须有一名为全职塞舌尔居民，且始终须有至少两名常驻适当人选人员。
- 更高的资本，须存放于 FSA 认可的银行账户。
- 永久牌照，年费和合规证书须于 1 月 31 日前提交。
- 商号和域名须经 FSA 批准，并在公开登记册上显示。
- 零售保护：客户分类、适当性测试、现金保证金、负余额保护以及每个网页上固定显示的风险警示。
- 关键人员变更和股权转让须事先批准。
2025 年前获牌的公司须于 2026 年 6 月 30 日前完成合规。
实质要求：哪些人必须在塞舌尔
“常驻人员”是指在塞舌尔有住所或在十二个月内在当地停留至少 183 天的人。实际上，持牌经纪商需要：
- 一名全职常驻董事；
- 第二名常驻适当人选，例如常驻合规官或经理；
- 一名合规官和一名反洗钱合规官（MLRO），并设替补人选；
- 至少一名持牌代表；
- 一处配备家具的办公室，设有本地电话线路、互联网、电脑及档案存放空间；
- 一名负责处理投诉的常驻人员。
自 2023 年 5 月 17 日起，上述条件须在递交申请时已经到位。FSA 会退回不完整的申请。
塞舌尔证券交易商的税务
《证券法》为持牌机构提供税收优惠：按应评税收入的 1.5% 缴纳营业税，预扣税为零，前提是持牌机构满足实质性活动要求，即其核心创收活动在塞舌尔进行（根据 FSA 指引，中后台设在当地即可）。不享受优惠时适用标准公司税率。请确认塞舌尔税务委员会对您的架构如何适用该优惠。
认可度：塞舌尔的定位
塞舌尔是受认可的离岸牌照：流动性提供商、平台供应商和许多支付服务商都很熟悉它，2025 年改革进一步提升了其地位。它不是一级（tier-1）牌照，也没有通行权。FSA 是 IOSCO 联系会员，正在推进签署 IOSCO《多边谅解备忘录》。
在接纳客户时，您须申报目标国家，并证明您可以为当地客户提供服务。设有自身牌照规则的国家仍会对您适用这些规则。
申请流程（分步说明）
设立公司并配置人员
设立申请公司，委任两名董事（含一名全职常驻董事）、一名合规官、一名反洗钱官员及至少一名代表。
落实办公室
在塞舌尔租用符合 FSA 公布标准的办公室；递交申请前办公室必须已经存在。
准备申请材料
商业计划书、手册、政策、客户协议、个人问卷，以及每位关键人员和所有者的证明文件。
递交申请并缴纳申请费
向 FSA 提交完整材料。缴费后才开始处理；FSA 会确认收件。
完整性审查
不完整的申请将被退回。您有三个月时间重新提交，逾期申请失效。
评估与问询
FSA 审查文件并可能要求补充信息。其服务标准为申请文件齐全后 30 个工作日。
签发牌照
如获批准，在缴纳首年年费后签发牌照，并可能附带条件。
获牌后事项
30 天内委任审计师，在金融情报中心的 goAML 系统注册，并建立报告日程。
通常需要的文件
- 申请函及证券交易商申请表
- 申请公司的章程文件
- 董事、代表、合规官及关键人员的个人问卷
- 每位人员：经认证的护照、地址证明、银行推荐信、资质证明、无犯罪记录证明（3 个月内）、完税证明及政治公众人物（PEP）声明
- 股东和实益拥有人的问卷及资金或财富来源证明
- 经审计的财务报表（新公司可提供说明）及控制人财务资料
- 办公室租约或产权证
- 商业计划书及内部运营手册
- 合规、反洗钱/反恐怖融资及投诉处理手册、利益冲突政策及业务连续性计划
- 客户协议及职业责任险报价
- 拟申请批准的商号和域名清单
参考时间表
| 阶段 | 通常耗时 |
|---|---|
| 公司设立、人员和办公室 | 1–3 个月 |
| 手册、商业计划书和问卷 | 3–6 周，可同步进行 |
| FSA 完整性审查与评估 | 服务标准：文件齐全后 30 个工作日 |
| 问询、条件及首年年费 | 2–6 周 |
| 银行、PSP 和流动性接入 | 4–10 周 |
实体与人员
- 至少两名自然人董事，其中一名为全职塞舌尔居民
- 始终至少有两名常驻且符合适当人选标准的人员（董事、合规官或经理）
- 合规官、反洗钱合规官以及至少一名持牌代表
- 在塞舌尔设有符合 FSA 办公室标准的实体办公室
- 常驻投诉处理人员；享受税收优惠须在塞舌尔开展核心创收活动
持续义务
- 1 月 31 日前缴纳年度牌照费并提交合规证书
- 财年结束后 4 个月内提交按 IFRS 编制的经审计账目；获牌后 30 天内委任审计师
- 年度反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）合规报告及金融情报中心（FIU，goAML）注册
- 股权转让及关键人员变更须事先获得 FSA 批准
- 零售规则：适当性测试、现金保证金、负余额保护、每个网页均须固定显示风险警示
优势
- 真正的法定牌照，涵盖外汇和差价合约
- 公开明确的指引及 30 个工作日的服务标准
- 对具备实质的持牌机构有优惠税率
- 被流动性提供商和平台供应商广泛接受
劣势
- 自 2025 年起须具备真实本地实质
- 仍被视为离岸牌照；无通行权（passporting）
- 诸多变更须经 FSA 批准
- 零售业务操守规则增加合规工作量
与其他选择的比较
| 方案 | 外汇牌照？ | 通常时间 | 本地实质 | 认可度 | 最适合 |
|---|---|---|---|---|---|
| 塞舌尔 FSA | 是（Securities Dealer） | 3–6 个月 | 自 2025 年起要求高 | 中等 | 国际零售经纪商 |
| 毛里求斯 FSC | 是（Investment Dealer） | 4–8 个月 | 高 | 较高 | 希望银行服务更好的经纪商 |
| 伯利兹 FSC | 是 | 3–6 个月 | 高 | 中等 | 以加勒比为基地的经纪商 |
| 圣卢西亚 IBC | 否 | 数天 | 低 | 并非牌照 | 仅作 MT5 许可申请主体 |
适合您，如果您……
- 正在创办国际零售外汇或差价合约经纪业务，并希望取得真正的牌照
- 能够在塞舌尔办公室配备常驻人员
- 目标市场接受离岸持牌经纪商
- 希望在集团的一级牌照之外增设一个较低层级的实体
可能不适合您，如果您……
- 需要欧盟或英国通行权或一级认可度
- 想要一张无本地存在的空壳牌照
- 计划在禁止离岸经纪商的国家开展营销
- 不愿提供负余额保护和固定风险警示
如何核实牌照或注册
使用 FSA 的受监管实体登记册（资本市场）。打开“Securities Dealer”标签页并搜索公司名称；代表在其单独的标签页中列示。
自 2025 年起，登记册还会记录每家持牌机构可使用的商号和域名，因此请核对您正在浏览的网站是否在列。已终止的牌照会在 FSA 的监管动态中公布。
近期变化
2025 年 1 月 1 日：Securities (Amendment) Act 2024 及四项修订条例生效：全职常驻董事、两名常驻适当人选高管、更高的最低资本、永久牌照（年费须于 1 月 31 日前缴纳）、商号与域名须经批准、零售 CFD 与外汇保护措施以及规定的风险警示。2025 年前获牌的公司须于 2026 年 6 月 30 日前完成合规。2026 年 3 月：修订申请指引。2026 年 8 月：FSA 发布通函，提醒 IBC 未经许可不得从事证券业务。
常见问题
塞舌尔证券交易商牌照是否适用于外汇和差价合约经纪商？
适用。差价合约在 Securities Act 2007 下属于证券，2024 年修订的业务操守条例明确监管向零售客户提供的杠杆差价合约和滚动现货外汇。
牌照由谁签发？
塞舌尔金融服务管理局（FSA），作为 Securities Act 2007 下的证券主管机关签发。
在塞舌尔取得外汇牌照需要多长时间？
FSA 的服务标准为申请文件齐全后 30 个工作日。由于公司、办公室、常驻人员和手册须在递交前就位，大多数项目全流程需要三至六个月。
塞舌尔 IBC 可以持有该牌照吗？
该法要求申请人为依据《公司法》或认可司法管辖区设立的公司，FSA 已于 2026 年 8 月提醒，IBC 未经许可不得从事证券业务。大多数申请人使用为此专门设立的塞舌尔公司。
需要多少名董事和本地员工？
至少两名自然人董事，其中一名为全职塞舌尔居民，另外始终至少有两名常驻且符合适当人选标准的人员（董事、合规官或经理）。
是否需要在塞舌尔设立实体办公室？
需要。FSA 公布了最低办公室标准（配备家具的场所、本地电话、互联网、设备及档案存放空间），且申请时办公室必须已经到位。
是否有最低资本要求？
有。最低已发行及实缴资本由法规规定，自 2025 年起提高，且须始终存放于 FSA 认可的银行账户。此外还须投保职业责任险。
牌照需要每年续期吗？
自 2025 年 1 月 1 日起，牌照为永久有效，除非被暂停或撤销。年费和合规证书须于每年 1 月 31 日前提交。
是否有零售客户保护措施？
有：客户分类、在零售 CFD 或外汇交易前进行适当性评估、现金保证金、亏损以交易账户余额为限，以及在每个网页顶部固定显示规定的风险警示。
塞舌尔证券交易商如何纳税？
《证券法》为满足实质要求的持牌机构提供优惠：按应评税收入的 1.5% 缴纳营业税，预扣税为零；否则适用标准公司税率。请向塞舌尔税务委员会确认当前的税务处理。
FSA 是否为 IOSCO MMoU 签署方？
尚未签署。FSA 是 IOSCO 联系会员，并表示正在推进签署《多边谅解备忘录》（Multilateral Memorandum of Understanding）。
塞舌尔还是毛里求斯？
塞舌尔通常设立更快、资本要求更轻；毛里求斯认可度更高、银行服务更好。请阅读我们的塞舌尔与毛里求斯对比。
官方来源
我们参考的一手资料。规则会变化，请始终向监管机构确认最新要求。
- 塞舌尔金融服务管理局 fsaseychelles.sc
- Securities Act 2007，截至 2024 年 12 月 18 日的合并版本（FSA） fsaseychelles.sc
- Securities (Amendment) Act 2024，Act 18 of 2024（FSA） fsaseychelles.sc
- FSA 证券交易商申请指引（2026 年 3 月） fsaseychelles.sc
- FSA 2025 年第 1 号通函：Securities (Amendment) Act 2024 及相关条例 fsaseychelles.sc
- Securities (Conduct of Business) (Amendment) Regulations 2024 fsaseychelles.sc
- FSA 受监管实体登记册：资本市场 fsaseychelles.sc
- FSA 国际合作（IOSCO 身份） fsaseychelles.sc