纳闽 · Labuan FSA · 受监管离岸
纳闽外汇牌照（货币经纪牌照）
位于亚洲时区，依托马来西亚的监管框架，税率 3%；但自 2024 年起范围收窄：仅代理、仅外汇，面向高净值客户。可按需办理。
更新于
简而言之
纳闽依据《2010 年纳闽金融服务与证券法》（Labuan Financial Services and Securities Act 2010）及 2024 年 9 月的指引，向外汇经纪商颁发货币经纪牌照（Money Broking Licence）。该牌照仅限代理（不得做市）、仅限外汇、杠杆上限为 100:1，面向机构和高净值客户；须在纳闽设有运营办公室。
受监管离岸亚太可通过合作伙伴按需办理
关键信息
| 监管机构 | 纳闽金融服务管理局（Labuan FSA） |
|---|---|
| 牌照 | 货币经纪牌照（Money Broking Licence） |
| 法律依据 | Labuan Financial Services and Securities Act 2010；Money Broking Guidelines（货币经纪指引，2024 年 9 月） |
| 主体类型 | 纳闽公司 |
| 一般周期 | 一般 4–8 个月 |
| 资本要求 | 有，由监管机构按牌照类别设定 |
| 税务 | 满足实体测试时，按纳闽交易活动经审计净利润的 3% 征税 |
| 认可度 | 在亚洲认可度良好，但范围较窄 |
| 客户市场 | 机构及高净值客户；不得服务马来西亚居民或使用林吉特；无护照机制 |
| 欧盟护照 | 否 |
| 我们的服务 | 可通过合作伙伴按需办理 |
以上为仅供比较的参考信息，于所示日期审核。要求会变化且取决于您的架构；决策前请向监管机构及当地律师确认。
概述
纳闽金融服务管理局颁发货币经纪牌照。自 2024 年起，这类牌照仅限中介业务：不得以自营身份交易，仅限外汇和货币市场产品，并设有杠杆上限。
完整的差价合约交易需要另一种纳闽牌照。纳闽适合专注亚洲专业客户的代理型外汇经纪商，而非零售差价合约做市商。
实体与人员
- 在纳闽的运营办公室
- 负责财务、报告和记录的员工；一名首席负责人
- 至少两名董事会成员
- 符合适当人选要求的董事和控制人
- 纳闽批准的审计师
持续义务
- 年度审计
- 定期统计报表
- AML/CFT 报告
- 纳闽营业活动税的实体测试
优势
- 亚洲时区，监管机构有在岸背景
- 3% 的低税率
- 书面指引清晰
劣势
- 仅代理、仅外汇；不适合 B-book 差价合约经纪商
- 面向高净值/机构客户并设杠杆上限
- 真实的办公室和员工成本
近期变化
2024 年 9 月的《货币经纪指引》提高了资本要求，将范围限定为以中介身份从事外汇业务，设定 100:1 的杠杆上限，并将该制度聚焦于机构和高净值客户。纳闽出于税务目的的实体规则也在 2024–2025 年收紧。
常见问题
纳闽货币经纪商可以做市吗？
不可以。自 2024 年指引起，该牌照仅限代理。
我可以提供指数或大宗商品差价合约吗？
在货币经纪牌照下不可以，该牌照仅涵盖外汇和货币市场产品。
官方来源
我们参考的一手资料。规则会变化，请始终向监管机构确认最新要求。
- 纳闽 FSA：货币经纪 labuanfsa.gov.my
- 纳闽 FSA 货币经纪业务指引（2024 年 9 月） labuanfsa.gov.my