阿联酋 · DFSA / CMA / FSRA · 一级在岸
迪拜及阿联酋外汇牌照（DFSA、CMA、FSRA）
海湾地区的金融中心，拥有三家监管机构，并于 2026 年进行重大改革：联邦 SCA 被资本市场管理局取代。声誉强，成本高。可按需办理。
更新于
简而言之
阿联酋的外汇经纪商由 DIFC 的 DFSA（通常为 Category 3A）、ADGM 的 FSRA，或在岸由联邦资本市场管理局（2026 年 1 月 1 日取代 SCA）发牌。三者均要求完整的当地存在和经批准的人员；视牌照而定，周期约为 3 至 14 个月。
一级在岸中东可通过合作伙伴按需办理
关键信息
| 监管机构 | DFSA（DIFC）、资本市场管理局（联邦，原 SCA）、FSRA（ADGM） |
|---|---|
| 牌照 | DFSA Category 3A（或 2）；CMA 交易牌照或 Category 5 介绍商；FSRA Category 3A |
| 法律依据 | DIFC Regulatory Law 2004 及 Markets Law 2012；2025 年第 32 号和第 33 号联邦法令；ADGM FSMR 2015 |
| 主体类型 | DIFC 或 ADGM 公司或分支机构；CMA 需在本土设立有限责任公司 |
| 一般周期 | 视监管机构和类别而定，约 3–14 个月 |
| 资本要求 | 有，由监管机构按牌照类别设定 |
| 税务 | 超过起征点部分适用 9% 的阿联酋企业所得税；自贸区企业的合格收入可能适用 0% |
| 认可度 | 区域内最高：DFSA 和 FSRA 享有国际声誉 |
| 客户市场 | 阿联酋及区域客户；在岸零售推广需取得相应牌照；无欧盟/英国护照 |
| 欧盟护照 | 否 |
| 我们的服务 | 可通过合作伙伴按需办理 |
以上为仅供比较的参考信息，于所示日期审核。要求会变化且取决于您的架构；决策前请向监管机构及当地律师确认。
概述
阿联酋有三家证券监管机构。DFSA 监管迪拜国际金融中心，FSRA 监管阿布扎比全球市场，联邦资本市场管理局（2026 年起接替 SCA）监管在岸业务。
如何选择取决于您的目标是阿联酋零售客户、区域机构还是国际业务。三者都要求真实的当地团队。
实体与人员
- 当地办公室
- 高级执行官、财务官、合规官和 MLRO（经批准人员）
- 按要求配备阿联酋常驻员工
- 适用时需取得 DIFC/ADGM 商业执照
持续义务
- 经审计的年度账目和客户资金审计报告
- 审慎监管报表
- 向阿联酋 FIU（goAML）进行反洗钱报告
- 年费
优势
- 声誉强，银行开户便利
- 可进入海湾市场
- 自贸区税负低
劣势
- 成本、资本和人员要求高
- 周期长
- 三家监管机构并存且正处于转型期，格局复杂
近期变化
2026 年 1 月 1 日，依据 2025 年第 32 号和第 33 号联邦法令，资本市场管理局取代了证券与商品管理局（SCA），现有持牌人有一年的规范过渡期。DFSA 的审慎监管改革分别于 2025 年 7 月和 2026 年 7 月生效。阿联酋于 2024 年 2 月退出 FATF 灰名单，并于 2025 年退出欧盟反洗钱高风险名单。
常见问题
什么机构取代了 SCA？
联邦资本市场管理局（CMA），自 2026 年 1 月 1 日起。
外汇经纪商需要哪个 DFSA 类别？
通常为 Category 3A（以代理身份交易），服务零售客户需取得零售背书；根据 DFSA 改革，匹配本金（matched-principal）模式转为 Category 2。
官方来源
我们参考的一手资料。规则会变化，请始终向监管机构确认最新要求。
- 迪拜金融服务管理局（DFSA） dfsa.ae
- 阿联酋资本市场管理局 uaecma.gov.ae
- 阿布扎比全球市场（FSRA） adgm.com