Tipos de licencia
Tipos de licencia forex: ¿qué permisos necesita su modelo?
Los reguladores denominan sus licencias de forma distinta, pero todos plantean la misma pregunta: ¿actuará como contraparte de sus clientes o solo transmitirá órdenes? La respuesta determina el capital, la sustancia y la categoría de licencia.
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Las licencias forex se diferencian principalmente en si usted negocia por cuenta propia (market maker) o solo transmite órdenes (STP/agencia). Los reguladores las llaman licencias de securities dealer, broker-dealer, investment dealer, empresa de inversión o proveedor de servicios financieros; los permisos determinan el capital, la sustancia y la gobernanza.
Las principales categorías de licencia
| Categoría | Qué permite | Denominaciones habituales |
|---|---|---|
| Market maker (principal) | Negociar por cuenta propia, actuando como contraparte de las operaciones de los clientes | Full service dealer, dealer in securities as principal, Category 3A (DFSA) |
| Bróker STP / de agencia | Recibir y transmitir órdenes de clientes a proveedores de liquidez | Broker, dealer as agent, Category 4 (DFSA), licencia STP |
| Securities dealer / broker-dealer | Negociar valores, incluidos derivados como los CFD | Securities Dealer (Seychelles), Broker-Dealer (Bahamas), Investment Dealer (Mauricio) |
| Empresa de inversión (UE) | Servicios de inversión MiFID II con pasaporte en el EEE | Cyprus Investment Firm (CIF) |
| Proveedor de servicios financieros | Asesoramiento e intermediación; los derivados OTC requieren una licencia de proveedor aparte | FSP Category I (Sudáfrica), licencia ODP |
| Licencia offshore de corretaje | Actividades de corretaje bajo un régimen offshore ligero | International Brokerage licence (Mwali, Anjouan) |
Resumen simplificado. La categoría exacta depende de su modelo, sus productos y el regulador.
Qué cambia según el tipo de licencia
Capital
Los market makers afrontan el capital mínimo más alto; los brókeres de agencia, el más bajo.
Personal
Negociar por cuenta propia suele exigir un gestor de riesgos y una gobernanza más sólida.
Protección del cliente
La segregación de fondos de clientes, la información y la auditoría se endurecen a medida que se amplían los permisos.
Tipos de licencia: preguntas
¿Necesito una licencia de market maker?
Solo si va a actuar como contraparte de las operaciones de sus clientes (B-book). Un modelo puramente STP/A-book suele poder utilizar una licencia de agencia más limitada.
¿Basta una licencia de securities dealer para ofrecer CFD?
En varias jurisdicciones offshore, sí, porque los CFD se consideran derivados dentro de la licencia de dealer. Algunos reguladores, como la SCB de las Bahamas, exigen una aprobación específica para CFD.
¿Puede una licencia cubrir CFD sobre criptomonedas?
A veces. Muchos reguladores tratan los CFD sobre criptomonedas como derivados; las criptomonedas al contado suelen requerir un registro aparte como proveedor de activos virtuales.
¿No sabe qué licencia le conviene?
Cuéntenos su modelo de negocio y sus mercados objetivo. Seleccionaremos jurisdicciones y le enviaremos una propuesta cerrada y detallada.