Типы лицензий
Типы форекс лицензий: какие полномочия нужны вашей модели?
Регуляторы называют лицензии по-разному, но все задают один вопрос: будете ли вы торговать против клиентов или только передавать их заявки? От ответа зависят капитал, присутствие и категория лицензии.
Обновлено
Форекс лицензии различаются главным образом тем, совершаете ли вы сделки за свой счёт (маркет-мейкер) или только передаёте заявки (STP/агентская модель). Регуляторы называют их лицензиями дилера по ценным бумагам, брокера-дилера, инвестиционного дилера, инвестиционной фирмы или поставщика финансовых услуг; от полномочий зависят капитал, присутствие и корпоративное управление.
Основные категории лицензий
| Категория | Что разрешает | Типичные названия |
|---|---|---|
| Маркет-мейкер (принципал) | Сделки за свой счёт, выступая контрагентом по сделкам клиентов | Full service dealer, дилер по ценным бумагам в качестве принципала, Category 3A (DFSA) |
| STP / агентский брокер | Приём и передача клиентских заявок поставщикам ликвидности | Брокер, дилер в качестве агента, Category 4 (DFSA), STP-лицензия |
| Дилер по ценным бумагам / брокер-дилер | Операции с ценными бумагами, включая деривативы, такие как CFD | Securities Dealer (Сейшелы), Broker-Dealer (Багамы), Investment Dealer (Маврикий) |
| Инвестиционная фирма (ЕС) | Инвестиционные услуги по MiFID II с паспортизацией в ЕЭЗ | Cyprus Investment Firm (CIF) |
| Поставщик финансовых услуг | Консультационные и посреднические услуги; для внебиржевых деривативов нужна отдельная лицензия провайдера | FSP Category I (ЮАР), лицензия ODP |
| Офшорная брокерская лицензия | Брокерская деятельность в облегчённом офшорном режиме | International Brokerage licence (Мвали, Анжуан) |
Упрощённый обзор. Точная категория зависит от вашей модели, продуктов и регулятора.
Что меняется в зависимости от типа лицензии
Капитал
Для маркет-мейкеров минимальный капитал самый высокий, для агентских брокеров — самый низкий.
Персонал
Сделки за свой счёт обычно требуют риск-менеджера и более сильного корпоративного управления.
Защита клиентов
Требования к разделению клиентских средств, отчётности и аудиту ужесточаются по мере расширения полномочий.
Типы лицензий: вопросы
Нужна ли мне лицензия маркет-мейкера?
Только если вы будете выступать контрагентом по сделкам клиентов (B-book). Для чистой модели STP/A-book часто достаточно более узкой агентской лицензии.
Достаточно ли лицензии дилера по ценным бумагам для CFD?
Во многих офшорных юрисдикциях — да, так как CFD рассматриваются как деривативы в рамках дилерской лицензии. Некоторые регуляторы, например SCB Багамских островов, требуют отдельного разрешения на CFD.
Может ли одна лицензия покрывать крипто-CFD?
Иногда. Многие регуляторы относят крипто-CFD к деривативам; для спотовой криптовалюты обычно нужна отдельная регистрация провайдера услуг с виртуальными активами.
Не уверены, какая лицензия вам подходит?
Расскажите о своей бизнес-модели и целевых рынках. Мы подберём юрисдикции и пришлём фиксированное детализированное предложение.