أنواع التراخيص
أنواع تراخيص الفوركس: ما الصلاحيات التي يحتاجها نموذجك؟
تختلف تسميات التراخيص بين الجهات الرقابية، لكنها جميعًا تطرح السؤال نفسه: هل ستتداول في مواجهة العملاء، أم ستمرّر الأوامر فقط؟ الإجابة تحدد رأس المال والحضور الفعلي وفئة الترخيص.
آخر تحديث
تختلف تراخيص الفوركس أساسًا بحسب ما إذا كنت تتداول لحسابك الخاص (صانع سوق) أم تمرّر الأوامر فقط (STP/وكالة). تسمّيها الجهات الرقابية ترخيص متعامل في الأوراق المالية أو وسيط متداول أو متعامل استثماري أو شركة استثمار أو مزوّد خدمات مالية؛ وتحدّد الصلاحيات متطلبات رأس المال والحضور الفعلي والحوكمة.
فئات التراخيص الرئيسية
| الفئة | ما تسمح به | التسميات المعتادة |
|---|---|---|
| صانع السوق (أصيل) | التداول للحساب الخاص وأخذ الطرف المقابل لصفقات العملاء | متعامل كامل الخدمات، متعامل في الأوراق المالية كأصيل، الفئة 3A (DFSA) |
| وسيط STP / وكالة | استلام أوامر العملاء وتمريرها إلى مزوّدي السيولة | وسيط، متعامل كوكيل، الفئة 4 (DFSA)، ترخيص STP |
| متعامل في الأوراق المالية / وسيط متداول | التعامل في الأوراق المالية بما فيها المشتقات مثل عقود الفروقات | Securities Dealer (سيشل)، Broker-Dealer (البهاما)، Investment Dealer (موريشيوس) |
| شركة استثمار (الاتحاد الأوروبي) | خدمات استثمار وفق MiFID II مع جواز المرور في المنطقة الاقتصادية الأوروبية | شركة استثمار قبرصية (CIF) |
| مزوّد خدمات مالية | الاستشارات وخدمات الوساطة؛ وتحتاج المشتقات خارج البورصة إلى ترخيص مزوّد منفصل | FSP الفئة I (جنوب أفريقيا)، ترخيص ODP |
| ترخيص وساطة أوفشور | أنشطة الوساطة ضمن نظام أوفشور خفيف | ترخيص الوساطة الدولية (موهيلي، أنجوان) |
نظرة عامة مبسّطة. تعتمد الفئة الدقيقة على نموذجك ومنتجاتك والجهة الرقابية.
ما الذي يتغيّر بحسب نوع الترخيص
رأس المال
يواجه صانعو السوق أعلى حد أدنى لرأس المال، ووسطاء الوكالة أدناه.
الكوادر
يتطلب التداول للحساب الخاص عادةً مدير مخاطر وحوكمة أقوى.
حماية العملاء
يصبح فصل أموال العملاء وإعداد التقارير والتدقيق أكثر صرامة كلما اتسعت الصلاحيات.
أنواع التراخيص: أسئلة
هل أحتاج إلى ترخيص صانع سوق؟
فقط إذا كنت ستأخذ الطرف المقابل لصفقات العملاء (B-book). أما نموذج STP/A-book الخالص فيمكنه غالبًا استخدام ترخيص وكالة أضيق.
هل يكفي ترخيص المتعامل في الأوراق المالية لعقود الفروقات؟
في عدة ولايات قضائية أوفشور، نعم، لأن عقود الفروقات تُعامل كمشتقات ضمن ترخيص المتعامل. وتشترط بعض الجهات الرقابية، مثل SCB في البهاما، موافقة خاصة بعقود الفروقات.
هل يمكن لترخيص واحد أن يغطي عقود الفروقات على العملات المشفّرة؟
أحيانًا. تعامل جهات رقابية كثيرة عقود الفروقات على العملات المشفّرة كمشتقات؛ أما التداول الفوري للعملات المشفّرة فيحتاج عادةً إلى تسجيل منفصل للأصول الافتراضية.
لست متأكدًا من الترخيص المناسب لك؟
أخبرنا بنموذج عملك وأسواقك المستهدفة. سنعدّ قائمة مختصرة بالولايات القضائية ونرسل لك عرضًا ثابتًا ومفصّلًا.